Журнал о том, как безопасно сэкономить на налогах

Торговля ценными бумагами через кипрскую компанию остается самым выгодным вариантом

19 июля 2013   384  

событие Индивидуальный семинар «Схемотехника работы на рынке ценных бумаг с использованием офшорных компаний в РФ и за рубежом», организованный GSL Law & Consulting (25 июня, г. Москва, 1-й Магистральный тупик, д. 5а)

основные темы Особенности, которые необходимо учитывать, работая на рынке ценных бумаг. Льготное налогообложение операций с ценными бумагами на Кипре: правда и вымысел. Трактовка понятия «ценные бумаги» для целей налогообложения операций на Кипре. Подтверждение статуса налоговой резидентности. Особенности валютных операций между резидентами.

В ходе встречи обсуждались типовые схемы работы через нерезидента на российских и иностранных рынках ценных бумаг. В частности, проводился сравнительный анализ налоговых последствий работы через офшорные и оншорные юрисдикции.

Кроме того, на семинаре освещались вопросы анализа рисков возникновения постоянного представительства на территории России. Было уделено внимание использованию соглашений об избежании двойного налогообложения и особенностям обложения операций с паями ПИФов. Помимо этого, исследовались вопросы, связанные с нарушением законодательства о валютном регулировании при приобретении акций нерезидента.

Факт возникновения постоянного представительства в России сводит налоговую экономию на нет

Владимир Корнилов начал с того, что, по его мнению, в настоящее время самым актуальным вариантом купли-продажи ценных бумаг является непосредственная торговля через брокера. Для этого приобретаются компании в иностранных государствах. Эти компании становятся клиентами профессиональных посредников, с которыми заключают прямой брокерский договор. Такой профессиональный посредник должен иметь соответствующую лицензию, выданную ФСФР России. Иностранная компания переводит на счета брокера деньги, после этого через предусмотренные брокером каналы связи осуществляются транзакции. Зачастую российский брокер самостоятельно подбирает иностранную компанию для торговли ценными бумагами. На такой выбор влияет, как правило, необходимость подобрать юрисдикцию с низким налогообложением, обеспечив при этом отсутствие постоянного представительства в России.

Напомним, что деятельность иностранной организации на территории России приводит к образованию постоянного представительства, если она одновременно отвечает следующим признакам (ст. 306 НК РФ):

  • деятельность в России осуществляется через обособленное подразделение или иное место деятельности этой организации;
  • вид деятельности соответствует характеристикам, приведенным в пункте 2 статьи 306 НК РФ;
  • деятельность направлена на систематическое получение прибыли;
  • предпринимательская деятельность носит регулярный характер (письмо Минфина от 31.05.11 № 03-08-05).

Если постоянное представительство образуется, все полученные через него нерезидентом доходы будут облагаться налогом на прибыль по ставке 20 процентов (п. 6 ст. 307, п. 1 ст. 284 НК РФ).Кроме того, деятельность иностранной компании через агента с зависимым статусом также может привести к образованию постоянного представительства. Эксперт заметил, что формально для целей налогообложения прибыли профессиональные посредники зависимыми агентами не признаются. Ведь брокер действует в рамках своей обычной деятельности. Следовательно, ведение деятельности в России через таких посредников не приводит к образованию постоянного представительства иностранной компании (абз. 2 п. 9 ст. 306 НК РФ).

В ситуации, когда нерезидент действует через дружественного российского брокера, последнего могут признать постоянным представительством нерезидента. Особенно если у российского посредника только один иностранный контрагент. Между тем если руководителем или поверенным иностранной компании, осуществляющей торговлю ценными бумагами, будет выступать резидент России или лицо, находящееся на ее территории, то это в подавляющем числе случаев будет свидетельствовать о возникновении постоянного представительства. О таких налоговых рисках также забывать не стоит.

В некоторых случаях выгоднее действовать через классический офшор

«При выборе иностранной компании необходимо понимать, нужен ли нам классический офшор, например БВО, Сейшелы, или целесообразнее выбрать что-то более респектабельное, к примеру Кипр. Впрочем, если у иностранной компании имеется постоянное представительство, то какую бы компанию мы ни выбрали, налоги все равно будут уплачиваться в России», – отметил Владимир Корнилов. Поэтому в целях налоговой экономии есть смысл вести разговор только об иностранных компаниях, деятельность которых постоянного представительства в РФ не образует.

В данном случае независимо от юрисдикции в России прибыль от операций с ценными бумагами налогом на прибыль не облагается – им облагаются только доходы от источников в России (ст. 309 НК РФ). На торговлю ценными бумагами как таковую положения статьи 309 НК РФ не распространяются, поэтому для российских налогов не важно, происходит это через классический офшор или с помощью респектабельной юрисдикции. Однако это может иметь значение при налогообложении по месту регистрации компании. В общем случае классический офшор будет выгоднее.

Здесь играют роль преимущества классического офшора – отсутствие налогов, обязанности представлять отчетность. А это сказывается на содержании и обслуживании компании.

Однако, например, купонный доход по облигациям в общем случае облагается налогом на прибыль в России по ставке 20 процентов (абз. 3 подп. 3 п. 1 ст. 309, ст. 310, п. 1 ст. 284 НК РФ), как и дивиденды, облагаемые по ставке 15 процентов (подп. 3 п. 3 ст. 284 НК РФ). Поэтому для таких видов дохода имеет значение не образование постоянного представительства, а наличие соглашения об избежании двойного налогообложения между Россией и юрисдикцией компании. Подобные договоры могут серьезно снижать размер российского налога у источника выплаты. Если речь идет о значительных суммах, выгоднее задуматься о юрисдикции, с которой Россия подписала налоговое соглашение.

Также стоит отметить, что многие независимые брокеры исторически воспринимают Кипр как чуть ли не единственный вариант работы с иностранными компаниями. И вне зависимости от фактической необходимости работать через эту юрисдикцию с такими мнением приходится считаться.

На Кипре от налога на прибыль освобождается лишь инвестиционная деятельность

Владимир Корнилов акцентировал внимание на том, что в настоящее время регистрация компании на Кипре – самый доступный и эффективный вариант для торговли ценными бумагами. Однако при использовании кипрских компаний возникает множество налоговых нюансов, о которых целесообразно узнать заранее.

Большинство российских брокеров требуют представить свидетельство, подтверждающее постоянное местонахождение компании на территории Кипра, – сертификат резидентности. Его необходимо заказывать ежегодно в начале налогового периода. Это делается для того, чтобы у посредника не было проблем при исполнении функций налогового агента. При отсутствии сертификата российские контролеры могут вменить брокеру нарушение налогового законодательства (ст. 310, п. 1 ст. 312 НК РФ) при исполнении обязанностей налогового агента.

Между тем сейчас, для того чтобы получить сертификат резидентности, необходимо уплатить все налоги и сдать отчетность. К примеру, если у нерезидента не уплачены налоги и не сдана отчетность по 2011 год включительно, то сертификат за 2012 год (для подтверждения льготы в 2013 году) кипрские налоговики попросту не выдадут. Причем эти меры не связаны с дефолтом, такая практика существовала и до него. Получается, что если компания не желает уплачивать налоги по низким ставкам на Кипре, то придется платить по более высоким ставкам в России.

Серьезно не ухудшает позиции Кипра и тот факт, что в 2013 году ставка НДС в этой стране увеличилась до 18 процентов, а ставка корпоративного налога – с 10 до 12,5 процента. Поскольку в целом налоговый режим при осуществлении сделок на рынке ценных бумаг не изменился.

Владимир Корнилов подчеркнул, что кипрское налоговое законодательство не раскрывает понятие «ценная бумага». Это определение содержится в отдельном циркуляре кипрских налоговых органов, которые де-факто воспринимаются как обязательные для применения акты.

Рассматриваемый циркуляр к ценным бумагам для целей налогообложения прибыли относит: акции, облигации и паи паевых инвестиционных фондов. А также производные финансовые инструменты – опционы и фьючерсы, базовым активом у которых выступают акции. Поэтому фьючерсы, опционы и иные деривативы, базовым активом у которых выступают, к примеру, сырьевые активы или валюта, ценными бумагами для целей расчета налога на прибыль не являются. И поэтому прибыль, полученная от их продажи, будет облагаться налогом на прибыль по стандартной ставке.

Что касается облигаций, то в общем случае их купля-продажа также не подлежит налогообложению. Между тем накопленный купонный доход при осуществлении акивной деятельности на рынке ценных бумаг будет подлежать обложению налогом на прибыль. Отметим также, что доходы по сделкам РЕПО приравниваются к процентным доходам и расходам по займам и также облагаются налогом на прибыль.

Новозеландская компания может стать базовым вариантом замены кипрской

В ходе семинара ведущий заметил, что помимо Кипра для торговли ценными бумагами можно с выгодой использовать и другие юрисдикции, например Швейцарию, Голландию, Великобританию. Однако в этих странах существует множество ограничений. Так, в Великобритании и Швейцарии безналоговую реализацию ценных бумаг можно осуществить не ранее чем через год после приобретения. При выплате дивидендов из Швейцарии на БВО возникает налог у источника в размере 35 процентов, из Голландии на БВО – 15 процентов. Поэтому их используют как холдинги при осуществлении длительных инвестиций.

Разве что Новая Зеландия, несмотря на то что это высоконалоговая юрисдикция, может стать базовой заменой Кипру при торговле ценными бумагами. Поскольку некоторые новозеландские компании могут быть прозрачными для целей налогообложения. В России аналогичный порядок налогообложения имеет простое товарищество. Участниками прозрачных компаний могут выступать как физлица – резиденты Новой Зеландии, так и компании, акционерами которых также являются резиденты этого государства, а также трастовые управляющие.

В ходе встречи у слушателей возникли вопросы:

– Скажите, какие схемы помимо создания иностранной компании помогут сэкономить налоги?

– Еще одним инструментом налогового планирования при осуществлении операций с ценными бумагами является структурирование деятельности через доверительного управляющего. Однако в настоящее время из-за своей дороговизны такая схема не слишком популярна. Ведь функции доверительного управляющего исполняет российская организация, которая должна иметь соответствующую лицензию ФСФР России. К тому же доверительный управляющий должен вести реальную деятельность, иметь достаточные материальные и трудовые ресурсы. Плюс при торговле через доверительного управляющего возникает немало налоговых рисков.

– Насколько актуально в настоящее время использование паевых инвестиционных фондов при купле-продаже ценных бумаг?

– ПИФами эмитентов можно было заинтересовать только в докризисное время. Ведь административная надстройка в виде управляющих компаний стоит очень дорого. А для того, чтобы ее поддерживать, необходим интерес к ПИФам. Схема с ПИФами сейчас актуальна по недвижимости, но не по ценным бумагам.

При смене акционеров в офшорных компаниях возможны нарушения российского валютного законодательства

Валютное регулирование вопросов, связанных с владением, приобретением и отчуждением внешних ценных бумаг, началось с принятием Федерального закона от 10.12.03 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (далее – Закон). Все аспекты валютного регулирования установлены только в этом Законе. Издавать подзаконные акты в данной области органы валютного регулирования могут только в случаях, предусмотренных Законом. Если Закон не предусматривает необходимость регламентации каких-либо валютных операций, значит они осуществляются без ограничений.

Любой резидент РФ вправе приобретать ценные бумаги у нерезидентов из любой юрисдикции как при первичной эмиссии, так и путем покупки у прежнего владельца. Однако такие операции должны отвечать требованию законности. Статью 168 ГК РФ никто не отменял. А сделки, совершенные с нарушением закона, ничтожны.

Лектор акцентировала внимание на том, что валютные операции между резидентами запрещены. К примеру, если в компании, зарегистрированной на БВО, акционер — резидент РФ решит продать свои акции другому резиденту РФ, то такая сделка, совершенная в российском правовом поле, будет ничтожной. Даже при условии полного соблюдения законодательства Британских Виргинских островов. То есть акционером останется прежний гражданин РФ. Есть исключения, которые позволяют совершать данные операции между резидентами (ч. 6 ст. 12 Закона). Так, физлица-резиденты вправе без ограничений осуществлять валютные операции, не связанные с передачей имущества на территории РФ. А также операции с использованием средств, зачисленных на счета, открытые в банках за пределами России. То есть если акции продаются россиянином россиянину, то деньги должны пойти через счета, которые имеются за рубежом. При этом на территории РФ не должна осуществляться какая-либо передача.

Штраф за несоблюдение валютного законодательства может составить до 100 процентов от суммы незаконной операции

Ответственность за несоблюдение требований валютного законодательства при приобретении ценных бумаг установлена в статье 15.25 КоАП РФ. Так, осуществление валютных операций, расчеты по которым произведены, минуя счета в банках, влечет за собой наложение штрафа на граждан, должностных и юридических лиц в размере от 75 до 100 процентов от суммы незаконной валютной операции (п. 1 ст. 15.25 КоАП РФ). Отметим также, что, согласно Инструкции Банка России от 04.06.12 № 138-И, оформлять паспорт сделки при приобретении ценных бумаг или получении дивидендов в валюте не нужно. Причем как физическим, так и юридическим лицам.

Ввоз и вывоз резидентами внешних ценных бумаг осуществляется при условии соблюдения требований таможенного законодательства Таможенного союза. При этом под денежными инструментами понимаются, в частности, векселя, банковские чеки (ст. 2 Договора, подписанного в г. Астане 05.07.10). Таможенники пытаются «подтянуть» сюда и акции на предъявителя. Однако декларировать нужно только векселя. Причем это правило касается только физлиц (ст. 16.4 КоАП РФ).

 

Зарегистрируйтесь и продолжите читать статью! Это БЕСПЛАТНО и займет всего одну минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пожалуйста, проверьте почту
Ввести
Я тут впервые
Регистрация займет
не больше минуты!
Введите логин
Неверный логин или пароль
Неверный логин или пароль
Введите пароль

 

Слово редактора

Евгений Тимин
главный редактор
glred@nalogplan.ru
Маркетологи очень хотят, чтобы я в этой редакционной колонке на пальцах доказал вам, что необходимо продлить подписку на 2017 год. Иначе… иначе… конец света! А я вот, напротив, думаю, что переподписываться на журнал не стоит.

Подумаешь! Не продлили вы подписку. Стали узнавать о налоговых угрозах с опозданием. Из-за этого совершили ошибку. Она обернулась многомиллионными доначислениями. Против директора и главбуха возбудили уголовное дело. Им дали условный срок. Ничего страшного!

Читать далее >>

Подписка

Сервисы