Журнал о том, как безопасно сэкономить на налогах

Средства из офшора чаще всего возвращаются в виде займа

1 июля 2008   3826  

Почему Кипр является лидером по инвестициям в Россию
В какой юрисдикции бизнес максимальнозащищен от рейдерства
Какие страны будут наиболее удобны для размещения бизнеса в ближайшем будущем

«Методы налоговой оптимизации с использованием офшоров на практике по-прежнему актуальны» - такой вывод сделали участники семинара-практикума «Международное налоговое планирование. Опасные ошибки и типичные иллюзии», организованного компанией Tax Consulting U. K. В частности, в докладе, подготовленном Эдуардом Савуляком, директором московского офиса компании Tax Consulting U. K., совместно с юристами этой компании Екатериной Тихомировой и Александром Насоновым, содержались цифры, подтверждающие этот довод.

Не менее 35-40 процентов зарубежных инвестиций на самом деле произведены резидентами России

 

ЧАСТЬ ЗАРУБЕЖНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ - ЭТО ВОЗВРАТ ВЫВЕДЕННЫХ ИЗ-ПОД РОССИЙСКОГО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ СРЕДСТВ

Согласно статистике, представленной ведущими семинара, последние шесть лет объем инвестиций в Россию из-за рубежа рос впечатляющими темпами (см. таблицу «Динамика инвестиций в Россию»). Так, в период с 2002 по 2007 год он увеличился более чем в шесть раз - с 20 млрд долл. США в 2002 году до 122 млрд долл. США в 2007 году.

При этом, по мнению лекторов, существуют вполне обоснованные предположения, что не менее 35-40 процентов этих зарубежных инвестиций на самом деле произведены резидентами России. Действительно, ни для кого не секрет, что Кипр*, Британские Виргинские острова**, Великобритания и, в меньшей степени, Нидерланды, Люксембург и Швейцария - излюбленное российскими бизнесменами место регистрации компаний для обслуживания внешнеторговых сделок и банального вывода капитала. Таким образом, под маской иностранных инвестиций российский бизнес проводит транзакции по реинвестированию капитала в местные проекты.

Особенно интересно то, что, к примеру, в 2007 году 82,6 процента от всех инвестиций было осуществлено в форме займов (по данным компании Tax Consulting U. K.). Действительно, это один из самых популярных методов перевода денег внутри холдинга. Регулируя размер займа и процентную ставку, практически каждая российская компания может относить сумму процентов на себестоимость, снижая тем самым налог на прибыль. Своеобразным бонусом для отечественной компании является вполне законный вывод всей суммы начисленных процентов за границу России.

В 2007 году 82,6 процента от всех инвестиций было осуществлено в форме займов

 

КАКАЯ ЮРИСДИКЦИЯ БОЛЕЕ УДОБНА И ВЫГОДНА

Основным критерием для выбора юрисдикции, в которой будет зарегистрирован кредитор, является экономичность и простота реализации указанной схемы. Также немаловажен фактор налоговой нагрузки по месту регистрации кредитора. Вместе с тем, если даже эффективная ставка по налогам в выбранной стране высока, этот момент достаточно легко нивелируется удлинением цепочки, когда кредитором кредитора выступит другая офшорная или оншорная компания.

Для наглядности в таблице «Сравнение юрисдикций с точки зрения затрат на реализацию схемы» на стр. 86 авторы семинара привели расчет стоимости регистрации компании, а также затрат на обслуживание компании в наиболее популярных странах.

Из анализа таблицы видно, что самой выгодной юрисдикцией с точки зрения затрат на регистрацию и сопровождение компаний является Кипр. Что полностью коррелирует с данными приведенной статистики, согласно которой именно эта страна производит самые существенные инвестиции в Россию - около 21 млрд долл. США только за 2007 год (см. таблицу «Динамика инвестиций в Россию» на стр. 85). Более дорогими, но, безусловно, интересными выглядят признанные лидеры холдингового и фондового строительства - Нидерланды и Люксембург.

Постепенно утрачивают свои позиции классические офшоры, к примеру Британские Виргинские острова. Действительно, несмотря на всю кажущуюся выгодность прямых транзакций между российской компанией и данной страной, фискальные органы России с усиленной настороженностью реагируют на столь явные методы налоговой оптимизации.

Можно дать прогноз, что в процессе реинвестирования капитала в Россию свои позиции удержат Кипр, Великобритания и Нидерланды

 

В КАКОЙ ЮРИСДИКЦИИ БИЗНЕС БОЛЕЕ ЗАЩИЩЕН

Помимо налоговых преимуществ, использование нерезидента в качестве акционера российской компании или владельца ее активов позволяет обезопасить бизнес. В таком случае российским госорганам будет гораздо труднее получить информацию о конечных выгодоприобретателях, а актив, зарегистрированный на компанию-нерезидента, окажется более защищен от рейдеров.

Если проанализировать иностранные юрисдикции в плане защищенности информации о бенефициарах, то компании, зарегистрированные на Кипре и Британских Виргинских островах, наиболее закрыты от чужих глаз. А ведь именно этот вопрос воспринимается российскими учредителями наиболее болезненно. В сочетании с экономичностью решения данный факт еще более увеличивает популярность этих юрисдикций.

В результате в контексте защиты активов и конфиденциальности бенефициара мелкий инвестор с большой долей вероятности предпочтет для себя регистрацию компании на Кипре либо на Британских Виргинских островах. А крупный для этих же целей может использовать более защищенный траст или фонд, зарегистрированный на Кипре, Британских Виргинских островах, в Великобритании, Люксембурге, Швейцарии.

 

ПРОГНОЗ НА БЛИЖАЙШИЕ ГОДЫ

В заключение специалисты компании Tax Consulting U. K. отметили, что, как показывает их практика, реинвестирование капитала в Россию под видом компании-нерезидента и впредь будет интересно отечественному бизнесу. Такая мимикрия российского капитала под иностранный несет в себе цели как налогового планирования, так и защиты активов, конфиденциальности собственников и ухода от многочисленных административных барьеров. Причем вопросы экономии на налогах зачастую не имеют первостепенного значения.

Можно дать прогноз, что в процессе реинвестирования капитала в Россию через иностранные государства в ближайшие годы свои позиции скорее всего удержат Кипр, Великобритания и Нидерланды - из-за относительной дешевизны такого решения и возможностей для налогового планирования, предоставляемых законодательством этих стран. Мелкие и средние компании, для которых вопросы репутационных рисков все еще не являются определяющими, предпочтут «вход в Россию» под знаменем Кипра. А крупные компании и «крепкие середняки» будут склоняться к Нидерландам, Швейцарии, Германии, Люксембургу, а также к Британским Виргинским островам, Кипру, Великобритании (в контексте фондов и трастов).

Что же касается использования классических офшоров для регистрации обычных компаний, то такие юрисдикции, несмотря на всю свою привлекательность, в дальнейшем станут все больше сдавать свои позиции.

* Смотрите статью «Кипр в международном налоговом планировании». ** Смотрите статью «Новые правила для компаний на Британских Виргинских островах».

 

Динамика инвестиций в Россию, млн долл. США

Инвестиции
Год
Накоплено на конец 2007*
2002 2003 2004 2005 2006 2007
Инвестиции, всего: 19 729 29 504 40 070 52 918 53 993 121 941 213 428
Кипр 2327 4203 5473 5115 9851 20 654 49 593
Великобритания 2271 4620 6988 8588 7022 26 328 29 235
Нидерланды 1168 1743 5107 8898 6595 18 751 39 068
Люксембург 1258 2240 8431 13 841 5908 11 516 29 161
Германия 4001 4305 1733 3010 5002 5055 11 786
Франция 1184 3712 2332 1428 3039 6696 5919
Британские Виргинские острова 1307 1452 805 1211 2054 2140 4800
Швейцария 1349 1068 1558 2014 2047 5340 4797
США 1133 1125 1850 1554 1640 2839 8579
Другие страны 3731 5036 5793 7259 10 835 22 622 30 490

* Данный показатель определяется как сумма средств, накопленных на начало 2002 года, и средств, поступивших за период с 2002 по 2007 год, за минусом средств, выведенных из России за период с 2002 по 2007 год.

 

Сравнение юрисдикций с точки зрения затрат на реализацию схемы

Показатель Юрисдикция кредитора Кипр Нидерланды Люксембург Великобритания Британские Виргинские острова
Затраты на регистрацию компании 4000 долл. США 20000 долл. США 25000 долл. США 4000 долл. США 3000 долл. США
Срок регистрации компании 30-40 дней 14 дней 14 дней 14 дней 14 дней
Ежегодное сопровождение компании 3000 долл. США 6000 долл. США 10000 долл. США 4000 долл.  долл. США от 1200  долл. США
Условия займа Для сравнения: сумма займа-1 000000 долл. США, процентная ставка-15% годовых, общая сумма процентов в год-150000 долл. США
Уменьшение налогооблагаемой прибыли российской компании 150000 долл. США 150000 долл. США 150000 долл. США 150000 долл. США 150000 долл. США
Налог, удерживаемый российской компанией при выплате процентов 0%, так как заключены соглашения об избежании двойного налогообложения 30000 долл. США (20% от суммы)
Налог на прибыль в стране регистрации 10% 25% 30%-40% 10%-30% 0%
Возможность оптимизации налога в стране регистрации Если кипрская, нидерландская или люксембургская компания  сама возьмет аналогичный займ, например, у БВО-компании под 14% годовых, то она уплатит налог на прибыль всего с 10 000  долл. США (1 000000 долл. США (15%-14%)) Очень сложно. К примеру, схема с аналогичным займом не поможет, так как в Великобритании налог у источника при выплате процентов в большинство стран очень высок-20%, в редких случаях10% (Кипр) Нет необходимости

 

Сведения о налоговой нагрузке компаний, зарегистрированных в странах-инвесторах

Юрисдикция Соглашение об избежании двойного налогообложения с РФ Эффективный уровень налоговой нагрузки Престижность юрисдикции
Кипр Заключено Низкий Средняя
Великобритания Заключено Высокий Высокая
Нидерланды Заключено Высокий Высокая
Люксембург Заключено Высокий Высокая
Германия Заключено Высокий Высокая
Франция Заключено Высокий Высокая
Британские Виргинские острова Отсутствует Нулевой Низкая
Швейцария* Заключено Высокий Высокая
США** Заключено Высокий Высокая

* Ряд кантонов в Швейцарии, например Цуг, предоставляют низкие ставки налогообложения.

** Некоторые штаты, например Невада и Делавэр, предоставляют низкие ставки по корпоративным налогам, однако ввиду существования трехуровневой налоговой системы в Соединенных Штатах Америки низкие ставки на муниципальном и региональном (штат) уровнях «компенсируются» высокими ставками федеральных налогов. Таким образом, общая эффективная налоговая ставка оказывается высокой.

Зарегистрируйтесь и продолжите читать статью! Это БЕСПЛАТНО и займет всего одну минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пожалуйста, проверьте почту
Ввести
Я тут впервые
Регистрация займет
не больше минуты!
Введите логин
Неверный логин или пароль
Неверный логин или пароль
Введите пароль

 

Слово редактора

Евгений Тимин
главный редактор
glred@nalogplan.ru
Маркетологи очень хотят, чтобы я в этой редакционной колонке на пальцах доказал вам, что необходимо продлить подписку на 2017 год. Иначе… иначе… конец света! А я вот, напротив, думаю, что переподписываться на журнал не стоит.

Подумаешь! Не продлили вы подписку. Стали узнавать о налоговых угрозах с опозданием. Из-за этого совершили ошибку. Она обернулась многомиллионными доначислениями. Против директора и главбуха возбудили уголовное дело. Им дали условный срок. Ничего страшного!

Читать далее >>

Подписка

Сервисы