Журнал о том, как безопасно сэкономить на налогах

Методы снижения налога на прибыль при продаже ценных бумаг

1 июля 2008   3229  

Почему налоговики требуют платить налог с «виртуальной» выручки
Пять способов определения расчетной цены акции
Как можно обосновать применение понижающих коэффициентов

На практике компании чаще всего производят операции по ценным бумагам некрупных эмитентов. Такие бумаги не котируются на бирже или внебиржевых площадках, а поэтому признаются необращающимися на организованном рынке (п. 3 ст. 280 НК РФ). Планирование налоговой нагрузки операций по их реализации имеет свои особенности.

 

ЗАЧЕМ НУЖНА РАСЧЕТНАЯ ЦЕНА

Выручка от продажи необращающейся ценной бумаги определяется исходя из фактической цены ее реализации. Но только при том условии, что она существенно не отклоняется от цен реализации аналогичных, идентичных или однородных ценных бумаг по данным организатора торговли или от расчетной цены, уменьшенной на 20 процентов (п. 6 ст. 280 НК РФ).

Критерии такой аналогичности содержались в утративших силу Методических рекомендациях по применению главы 25 НК РФ (приказ ФНС России от 21.04.05 № САЭ-3-02/173). В настоящее время нет официальных разъяснений, поэтому на практике и компании, и налоговики чаще всего используют сравнение с расчетной ценой.

Ситуация, при которой фактическая цена реализации будет существенно ниже расчетной, может сложиться, к примеру, если ценные бумаги продаются дружественной компании или для реализации установлены кратчайшие сроки.

Если будет выявлено, что фактическая цена продажи меньше расчетной цены, уменьшенной на 20 процентов, то возникает вопрос, какую сумму включать в доход налогоплательщика, продавшего ценную бумагу: стоимость по договору, расчетную цену, уменьшенную на 20 процентов, или иную сумму. Налоговый кодекс не содержит никаких указаний по этому поводу. Чиновники же считают, что в состав облагаемых доходов должна быть включена выручка, исчисленная исходя из уменьшенной расчетной цены (п. 1 письма Минфина России от 27.03.06 № 03-03-04/ 1/283).

Чиновники считают, что в состав доходов должна включаться выручка, исчисленная не из фактической, а из уменьшенной расчетной цены

 

ОФИЦИАЛЬНАЯ ПОЗИЦИЯ
Андрей БРУСНИЦЫН,
советник государственной гражданской службы РФ 3-го класса:
- Такая позиция Минфина представляется обоснованной, поскольку позволяет считать доходом минимально допустимую Налоговым кодексом сумму. Если фактическая цена сделки еще ниже, то она по логике не должна приниматься для целей налогообложения. Именно такую позицию скорее всего займут налоговые органы. Поэтому уменьшенная расчетная цена - наиболее правильный вариант определения размера дохода.

 

КОММЕНТАРИЙ ЭКСПЕРТА
Елена СИТНИКОВА,
юрист московской консалтинговой компании:
- Судебная практика чаще исходит из того, что расчетная цена необходима для определения того, можно ли использовать фактическую цену для целей налогообложения прибыли или нет. Если же отклонение выявлено, то большинство судей считает, что необходимо использовать рыночную цену. В частности, такая позиция изложена в постановлениях федеральных арбитражных судов Западно-Сибирского от 14.01.08 № Ф04-158/2008 (560-А45-26), Центрального от 07.11.07 № А48-5534/06-15, Поволжского от 08.02.07 № А57-3761/06-33 округов.

В Налоговом кодексе нет норм, регламентирующих исчисление расчетной цены. Это позволяет обосновать наиболее выгодный порядок ее определения, чтобы фактическая цена реализации бумаги всегда была выше расчетной цены, уменьшенной на 20 процентов. Тогда при расчете налогооблагаемой прибыли будет учитываться реально полученный, а не «виртуальный» доход, который могла бы получить компания при продаже.

Президиум ВАС РФ подтвердил, что на расчетную цену могут повлиять различные причины, не связанные с чистыми активами эмитента

 

КАК ОПРЕДЕЛИТЬ РАСЧЕТНУЮ ЦЕНУ АКЦИИ

В отношении акций в статье 280 НК РФ пояснено, что расчетная цена определяется налогоплательщиком самостоятельно или с привлечением оценщика. При этом следует использовать методы оценки стоимости, предусмотренные законодательством РФ (п. 6 ст. 280 НК РФ). Главное, зафиксировать в учетной политике выбранный метод.

Вариант первый: на основании заключения независимого оценщика. Этот метод является единственным, который прямо назван в статье 280 НК РФ. Но, как ни странно, он так же, как и прочие методы, может вызвать претензии налоговиков. Особенно если расчетная цена, определенная по выбранному ими методу, окажется выше. В частности, подобные претензии были рассмотрены в постановлениях Федерального арбитражного суда Волго-Вятского округа от 15.02.08 № А43-14233/2006-40-447 и от 16.11.06 № А29-1506/2006а. В рассмотренных случаях суд встал на сторону налогоплательщика, заявив, что налоговики не доказали ошибочность расчета, использованного налогоплательщиком.

 

КОММЕНТАРИЙ ЭКСПЕРТА
Владимир АНДРЕЕВ,
заместитель директора департамента налогового и бухгалтерского консалтинга компании «Пепеляев, Гольцблат и партнеры»:
- По моему мнению, определение расчетной цены по данным независимого оценщика в отличие от остальных методов является наиболее безопасным. Кроме того, положения статьи 8 Федерального закона от 29.07.98 № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в РФ» прямо указывают, что в случае возникновения спора об исчислении налогооблагаемой базы независимая оценка обязательна.

Вариант второй: метод чистых активов эмитента. В редакции статьи 280 НК РФ, действовавшей до 2006 года, этот метод был прямо рекомендован для определения расчетной стоимости акций. Для его использования продавцу ценной бумаги необходимо вычислить, какая сумма чистых активов эмитента приходится на одну акцию (письма Минфина России от 23.05.07 № 03-03-06/1/293, от 17.01.06 № 03-03-04/2/8). Напомним, методика оценки чистых активов АО утверждена приказом от 29.01.03 Минфина России № 10н, ФКЦБ России № 03-6/пз.

Этот способ, как правило, невыгоден налогоплательщику, поэтому использование расчетной цены, которая меньше, чем чистые активы, на одну акцию, необходимо тщательно обосновать.

 

КОММЕНТАРИЙ ЭКСПЕРТА
Владимир АНДРЕЕВ,
заместитель директора департамента налогового и бухгалтерского консалтинга компании «Пепеляев, Гольцблат и партнеры»:
- В редакции статьи 280 НК РФ, действовавшей до 2006 года, метод чистых активов был единственным способом, прямо упомянутым в НК РФ. Но и в этой ситуации суды признавали возможность использования иных методов (например, постановления федеральных арбитражных судов Северо-Кавказского от 11.02.08 № Ф08-267/08-89А и Волго-Вятского от 20.03.07 № А82-3804/ 2006-14 округов).

Андрей ЦЫБ, специалист по налогообложению юридической фирмы «ВЕГАС-ЛЕКС»:
- Несмотря на позицию Минфина о том, что расчетная цена акции может быть определена по методу чистых активов, существует риск возникновения претензий. В действующей редакции положения пункта 6 статьи 280 НК РФ предусматривается лишь один метод расчета - с привлечением оценщика. При использовании иного метода расчета, например по методу чистых активов, следует быть готовым его обосновать.

Вариант третий: метод чистых активов с корректировочными коэффициентами. В пункте 6 статьи 280 НК РФ указано, что расчетная цена может быть определена с учетом конкретных условий сделки, особенностей обращения и цены ценной бумаги, а также иных показателей. На этом основании компании, продающие акции, могут дополнить метод чистых активов корректирующими коэффициентами.

К примеру, реальная стоимость одной акции может варьироваться в зависимости от общего количества продаваемых ценных бумаг. Ведь есть же разница, продает компания 1 процент акций, который не позволяет влиять на деятельность эмитента, или 51 процент, что дает практически полный контроль над организацией-эмитентом.

Президиум ВАС РФ в постановлении от 25.05.04 № 13860/03 подтвердил, что на показатель расчетной цены могут повлиять различные причины, не связанные с чистыми активами эмитента. В частности, договоры об отчуждении ценных бумаг с данными о дате, цене и условиях сделки, информация о номинальной стоимости ценных бумаг и цене, по которой они ранее отчуждались, и т. д. Хотя, отметим, суд пришел к выводу, что в рассмотренном споре следовало применить исключительно метод чистых активов.

 

НА ЦИФРАХ
Компания приобрела 1000 необращающихся акций по цене 700 руб. каждая. Информация о результатах торгов по аналогичным ценным бумагам отсутствует. Компания продает данные акции по цене 800 руб. за каждую. В результате фактическая выручка составит 800 000 руб. (1000 шт. x 800 руб.), а общая прибыль - 100 000 руб. ((800 руб. - 700 руб.) x 1000 шт.).

Сумма чистых активов эмитента, приходящихся на одну акцию, - 1200 руб. Если в учетной политике закреплен метод чистых активов, то расчетная цена акций, уменьшенная на 20%, составит 960 руб. (1200 руб. - 1200 руб. x 20%). Так как фактическая цена сделки ниже уменьшенной расчетной цены (800 руб. < 960 руб.), то, по мнению налоговиков, в состав облагаемых доходов должна быть включена выручка, определенная исходя из уменьшенной расчетной цены. Ее сумма составит 960 000 руб. (1000 руб. x 960 руб.). Облагаемая прибыль будет равна 260 000 руб. ((960 руб. - 700 руб.) x 1000 шт.).

Предположим, в учетной политике организации-продавца предусмотрено применение понижающих коэффициентов. В связи с изменением законодательства такой коэффициент установлен в размере 0,82 (цифра условная). В итоге расчетная цена одной акции составит 984 руб. (1200 руб. x 0,82). Эта величина, уменьшенная на 20%, будет равна 787,2 руб. (984 руб. - 984 руб. x 20%). Получается, что фактическая цена продажи превышает уменьшенную расчетную стоимость (800 руб. > 787,2 руб.). Таким образом, в налоговую базу должна быть включена прибыль, определенная исходя из фактической цены реализации, то есть 100 000 руб.

Экономия по налогу на прибыль от смены метода составит 38 400 руб. ((260 000 руб. - 100 000 руб.) x 24%).

 

ОФИЦИАЛЬНАЯ ПОЗИЦИЯ
Андрей БРУСНИЦЫН,
советник государственной гражданской службы РФ 3-го класса:
- В указанных ситуациях применение коэффициентов и их размер должны быть четко обоснованы с экономической точки зрения. В противном случае существует вероятность предъявления претензий со стороны налоговых органов.

 

КОММЕНТАРИЙ ЭКСПЕРТА
Александр ЛЕМЧИК,
управляющий партнер ООО «Лемчик, Крупский и Партнеры. Структурный и налоговый консалтинг»:
- Метод чистых активов с корректирующими коэффициентами практически наверняка будет оспорен налоговыми органами. Поэтому такие коэффициенты должны быть общепринятыми или должны иметь четкое документальное обоснование. Например, вопрос о продажной стоимости акций можно вынести на рассмотрение совета директоров компании, на котором будет приведено соответствующее обоснование. Протокол заседания послужит в данном случае документальным подтверждением.

Расчетная цена необходима именно для принятия решения о корректировке фактической стоимости, а не для исчисления налога на прибыль

Вариант четвертый: методы, определенные статьей 40 НК РФ. Президиум ВАС РФ в уже упомянутом постановлении № 13860/03 указал, что расчетная цена необходима именно для принятия решения, нужно ли корректировать фактическую цену продажи ценных бумаг или нет, а не для исчисления налога на прибыль с самой расчетной цены. Суд подчеркнул, что корректировку фактической цены допустимо осуществлять на основе условных методов расчета цены по правилам статьи 40 НК РФ. Согласно пункту 10 этой статьи, рыночная цена может быть определена на основе метода цены последующей реализации или затратного метода.

Аналогичного мнения придерживаются и многие арбитражные суды (к примеру, постановления федеральных арбитражных судов Центрального от 20.09.07 № А48-4645/06-18, Волго-Вятского от 15.02.08 № А43-14233/2006-40-447, Северо-Кавказского от 11.02.08 № Ф08- 267/08-89А округов).

 

КОММЕНТАРИЙ ЭКСПЕРТА
Екатерина КОСТИКОВА,
налоговый юрист компании «Морган Финанс»:
- В действующей редакции статьи 280 НК РФ законодатель указал, что «для определения расчетной цены акции налогоплательщиком <...> должны использоваться методы оценки стоимости, предусмотренные законодательством РФ». В налоговом законодательстве методы оценки предусмотрены в статье 40 НК РФ - это метод цены последующей реализации и затратный метод.

справочно

 

МЕТОД ПОСЛЕДУЮЩЕЙ РЕАЛИЗАЦИИ И ЗАТРАТНЫЙ МЕТОД (п. 10 ст. 40 НК РФ)

Напомним, что при методе последующей реализации рыночная стоимость определяется как разность цены, по которой товары, работы или услуги были в дальнейшем реализованы, и обычных в подобных случаях затрат, понесенных при перепродаже, а также обычной для данной сферы деятельности прибыли покупателя.

При затратном методе рыночная цена товаров, работ или услуг, реализуемых продавцом, определяется как сумма произведенных затрат и обычной для данной сферы деятельности прибыли.

Вариант пятый: средневзвешенная цена акций эмитента. Федеральный арбитражный суд Северо-Кавказского округа в постановлении от 23.07.07 № Ф08- 4401/2007-1719А признал обоснованным данный метод. Компания получила справку депозитария о средневзвешенной цене продажи акций определенного эмитента в период отчуждения и приняла ее за расчетную цену. Налоговики так и не смогли доказать неправомерность таких действий.

 

КОММЕНТАРИЙ ЭКСПЕРТА
Наталья ГЕРАСИМОВА,
старший эксперт компании «ФБК-Право»:
- Хотелось бы обратить внимание на то, что для определения расчетной цены ценной бумаги не могут применяться цены, содержащиеся в информационных котировальных системах. Как указано в письмах Минфина РФ от 19.12.07 № 03-03-06/2/235 и от 02.03.06 № 03-03-04/1/166, цены, отражающие только спрос покупателей, без учета предложений, не могут соответствовать понятию рыночных цен.

справочно

 

ФОРМУЛА ДИСКОНТИРОВАНИЯ

Упрощенно формулу дисконтирования денежных средств, полученных через некое количество периодов (n), можно представить следующим образом:

Для определения расчетной цены долговой бумаги кодекс рекомендует применять ставку рефинансирования

 

РАСЧЕТНУЮ ЦЕНУ ДОЛГОВОЙ ЦЕННОЙ БУМАГИ МОЖНО ВАРЬИРОВАТЬ

Для долговых ценных бумаг кодекс рекомендует применять ставку рефинансирования Центрального банка Российской Федерации (п. 6 ст. 280 НК РФ). Этот способ не позиционируется как единственно возможный, да и его можно применять по-разному.

Напомним, долговой признается ценная бумага, которая удостоверяет получение ее эмитентом займа, который должен быть возвращен в будущем. К примеру, облигация, вексель и т. д.

 

Вариант первый: расчет исходя из цены приобретения, увеличенной на ставку рефинансирования. Этот метод обычно дает самую низкую расчетную цену, поэтому его использование может вызвать претензии налоговиков. В то же время он полностью соответствует требованиям НК РФ.

Вариант второй: дисконтирование номинала ценной бумаги на ставку рефинансирования ЦБ РФ. Владелец ценной бумаги может получить номинальную сумму только в будущем, при наступлении срока платежа. Дисконтирование же позволяет понять, какой сумме на текущий момент эквивалентны будущие поступления.

 

КОММЕНТАРИЙ ЭКСПЕРТА
Валерий БАХТИН,
эксперт КГ «Что делать Консалт»:
- Использование ставки рефинансирования может быть с большой вероятностью оспорено налоговым органом. Дело в том, что на облигации или векселе прямо указывается процентная ставка или размер выплат по очередному купону. Если же долговая бумага дисконтная, то дисконтирование, на мой взгляд, должно производиться исходя из разницы номинала и цены приобретения и оставшегося срока до погашения. Обосновать цену, которая меньше полученной по такому расчету, можно только с использованием понижающих коэффициентов, что очень рискованно.

Вариант третий: метод «равномерно увеличивающейся» цены. При использовании данного варианта принимается, что расчетная цена равномерно растет от момента приобретения до момента погашения ценной бумаги. Этот метод также называется методом расчета наращенных сумм процентных выплат к получению. Минфин России не против применения такой методики (письма от 17.08.07 № 03-03-06/2/154 и от 06.12.06 № 03-03-04/1/817).

 

ОФИЦИАЛЬНАЯ ПОЗИЦИЯ
Екатерина СЕРЕГИНА,
консультант отдела налогообложения прибыли (дохода) организаций Минфина России:
- При определении расчетной цены долговых ценных бумаг может быть использована не только ставка рефинансирования ЦБ РФ, но и другой экономически обоснованный показатель.

 

КОММЕНТАРИЙ ЭКСПЕРТА
Владимир АНДРЕЕВ,
заместитель директора департамента налогового и бухгалтерского консалтинга компании «Пепеляев, Гольцблат и партнеры»:
- Следует иметь в виду, суды могут прийти к выводу, что при реализации беспроцентной долговой ценной бумаги ее фактическая цена должна быть скорректирована до номинала, уменьшенного на 20 процентов. В частности, федеральный арбитражный суд Московского округа в постановлении от 22.12.06 № КА-А40/12256-06 отклонил довод налогоплательщика о том, что применению подлежали нормы статьи 40 НК РФ. Суд указал, что установленные этой нормой условные методы расчета цены могут применяться лишь при недостаточности оснований для корректировки фактической цены. В рассматриваемом случае установлена достаточность оснований для такой корректировки в соответствии с пунктом 6 статьи 280 НК РФ.

Сравним эти три варианта определения расчетной цены на примере.

 

НА ЦИФРАХ
2 июля 2007 года компания приобрела беспроцентную облигацию первичного размещения номиналом 1 000 000 руб. по цене 500 000 руб. Срок ее погашения наступает 2 июля 2010 года. 2 июля 2008 года компания продала эту ценную бумагу по цене 600 000 руб. Ставка рефинансирования на момент продажи составляла 10,75%.

Если компания будет использовать первый вариант, то расчетная цена облигации составит 553 750 руб. (500 000 руб. + 500 000 руб. x 10,75%). Этот показатель меньше фактической цены продажи, поэтому он не повлияет на налог на прибыль.

При применении второго варианта расчетная цена будет равна 815 291 руб. (1 000 000 руб. : (1 + 10,75%)2). Уменьшим этот показатель на 20% и получим 652 233 руб. (815 291 руб. - 815 291 руб. x 20%). Поскольку фактическая цена реализации ниже уменьшенной расчетной цены, то, по мнению налоговиков, при расчете налогооблагаемой прибыли должна использоваться именно расчетная цена. Таким образом, налог на прибыль с «виртуального» дохода составит 12 536 руб. ((652 233 руб. - 600 000 руб.) x 24%).

Расчетная цена при третьем варианте составит 666 667 руб. ((1 000 000 руб. - 500 000 руб.) : 3 года x 1 год + 500 000 руб.). Данный показатель, уменьшенный на 20%, будет равен 533 333 руб. (666 667 руб. - 666 667 руб. x 20%). Фактическая цена реализации ценной бумаги находится в приемлемом интервале (533 333 руб. < 600 000 руб. < 666 667 руб.), поэтому «виртуальный» доход не образуется.

 

ЕСЛИ ФАКТИЧЕСКАЯ ЦЕНА ПРЕВЫШАЕТ РАСЧЕТНУЮ

На основании положений пункта 6 статьи 280 НК РФ налоговики заявляют, что в случае отклонения фактической цены от расчетной в целях налогообложения должна использоваться именно расчетная цена. Можно предположить, что эта позиция должна распространяться и на случаи, когда фактическая цена значительно больше расчетной. Это выгодно налогоплательщику, так как приведет к существенному снижению налога на прибыль.

Но следует предупредить, что суды в случае предъявления претензий налоговиками могут не оценить находчивости налогоплательщика. К примеру, Президиум ВАС РФ в постановлении от 25.05.04 № 13860/03 указал, что расчетная цена необходима именно для принятия решения, нужно ли корректировать фактическую цену продажи ценных бумаг или нет, а не для исчисления налога на прибыль с самой расчетной цены. А сама корректировка налогооблагаемых доходов, по мнению суда, может производиться с учетом положений статьи 40 НК РФ.

Минфин России в письме от 13.06.07 № 03-03-06/2/105 также отметил, что в этой ситуации продавец должен определять налогооблагаемые доходы исходя из фактической цены. Но финансовое ведомство пошло еще дальше, заявив, что покупатель должен оприходовать эти ценные бумаги по расчетной цене, увеличенной на 20 процентов.

Зарегистрируйтесь и продолжите читать статью! Это БЕСПЛАТНО и займет всего одну минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пожалуйста, проверьте почту
Ввести
Я тут впервые
Регистрация займет
не больше минуты!
Введите логин
Неверный логин или пароль
Неверный логин или пароль
Введите пароль

 

Слово редактора

Евгений Тимин
главный редактор
glred@nalogplan.ru
Маркетологи очень хотят, чтобы я в этой редакционной колонке на пальцах доказал вам, что необходимо продлить подписку на 2017 год. Иначе… иначе… конец света! А я вот, напротив, думаю, что переподписываться на журнал не стоит.

Подумаешь! Не продлили вы подписку. Стали узнавать о налоговых угрозах с опозданием. Из-за этого совершили ошибку. Она обернулась многомиллионными доначислениями. Против директора и главбуха возбудили уголовное дело. Им дали условный срок. Ничего страшного!

Читать далее >>

Подписка

Сервисы